Cassino supera a Saúde e a Educação

Cassino supera a Saúde e a Educação
7/01/2011

Juros e ações captam R$ 118 bi a mais que soma do Orçamento das duas pastas

As emissões no mercado de capitais brasileiro movimentaram R$ 238,2 bilhões em operações de renda fixa e variável em 2010. O valor é 115,2% superior ao do ano anterior, de acordo com a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).

O valor é R$ 118,3 bilhões superior (ou 1,9 vez maior) que a soma dos orçamentos da Saúde (R$ 66,9 bilhões) e Educação (R$ 53 bilhões), no ano passado.

O desempenho dos investimentos foi puxado pela megaoferta de ações da Petrobras, de R$ 120,2 bilhões. No total, as operações de renda variável, puxadas pelos juros mais altos do planeta, atingiram R$ 150,3 bilhões, mais 218,9% ante 2009, com R$ 11,9 bilhões em ofertas públicas iniciais (IPO, na sigla em inglês) e R$ 138,4 bilhões em captações de empresas já listadas em bolsa (follow on).

Até novembro, os investidores institucionais, como fundos de investimento e de pensão, registraram participação de 78,7% nas ofertas. Ficaram à frente dos estrangeiros, tradicionalmente os principais investidores nesse tipo de operação, com 16,9%, e das pessoas físicas, que entraram com 4,4% do volume captado entre janeiro e novembro, segundo a Anbima.

No mercado de renda fixa, as operações somaram R$ 87,9 bilhões, dos quais 56% corresponderam a emissões de debêntures.

"A utilização de títulos de prazos mais longos, comprovada pelo aumento das ofertas de debêntures, também tende a se reforçar nos próximos anos, incentivada pelas medidas de estímulo divulgadas recentemente pelo governo", prevê a Anbima.

As captações de empresas brasileiras no exterior somaram US$ 53,7 bilhões, 75% em títulos de renda fixa. Para a Anbima, a regulamentação das ofertas públicas de letras financeiras e os incentivos tributários podem redirecionar essas captações para o mercado doméstico.